WIW 2026 · Comprendre les risques
Le risque ne signifie pas seulement une perte. Il signifie aussi que tu ne sais pas aujourd’hui quelle sera la valeur de ton investissement demain. Cette valeur peut augmenter ou diminuer.
La valeur fluctue. Certaines valeurs fluctuent davantage que d’autres.
Tu investis 10 000 euros. Après trois mois, le placement vaut 10 800 euros. Après six mois, il ne vaut plus que 9 400 euros. Tu n’as pourtant rien fait de mal. C’est ainsi que les marchés évoluent. L’ampleur des fluctuations dépend notamment du type d’investissement (actions, obligations, etc.).
Les experts appellent ces variations la volatilité. En bref : la volatilité indique dans quelle mesure la valeur d’un investissement augmente et diminue au cours d’une période donnée. Plus les fluctuations sont importantes, plus la volatilité est élevée. Les investissements plus volatils peuvent donc subir des baisses temporaires plus importantes.
Jusqu’où les marchés ont-ils déjà chuté (et pourquoi) ?
Pose-toi cette question avant chaque acquisition : quelle a été la plus forte baisse de cet investissement par le passé et pourquoi ? Le terme technique est Maximum Drawdown, c’est-à-dire la plus forte baisse enregistrée entre un point haut et le point bas qui lui succède au cours d’une période donnée.
Lors de la crise financière mondiale de 2007 à 2009, les banques et les marchés financiers ont connu de graves difficultés et les cours des actions ont fortement chuté. Le MSCI World est un indice qui reflète l’évolution des actions de nombreuses entreprises de pays développés. Entre octobre 2007 et mars 2009, il a perdu environ 58 %, en dollars américains. Un autre exemple récent est la forte baisse des marchés au début de la pandémie de COVID-19.
Un calcul simple permet de comprendre l’impact d’une telle perte : si la valeur d’un investissement de 10 000 euros baisse par exemple de 50 %, il ne reste plus que 5 000 euros. Pour revenir à 10 000 euros, la valeur restante doit alors doubler, ce qui correspond à une hausse de 100 %.
Pourrais-tu supporter une telle baisse sans vendre ? Si tu vends après une baisse, tu réalises la perte. Si tu conserves ton investissement, sa valeur peut remonter… mais elle peut aussi continuer à baisser.
Combien de temps peux-tu attendre ?
Après une forte baisse, un retour à la valeur initiale peut prendre plusieurs années. Il peut aussi ne jamais avoir lieu. Si tu as besoin de cet argent, par exemple dans deux ans, une baisse au mauvais moment peut être particulièrement problématique.
Pour aller plus loin
Avant d’investir : analyse de votre situation et de vos objectifs personnelsL’indicateur de risque dans le document d’informations
Pour de nombreux fonds, ETF et autres produits d’investissement, il existe un document d’informations clés (DIC). Celui-ci comprend un indicateur de risque allant de 1 à 7. Sur cette échelle, un chiffre bas correspond à un risque plus faible et un chiffre élevé à un risque plus important. Même avec un indicateur faible, des pertes restent possibles.
Cet indicateur donne une première idée du niveau de risque, mais ne constitue pas une garantie. Vérifie également la durée de détention recommandée, les pertes potentielles et les frais liés au produit.
L’inflation peut augmenter, le pouvoir d’achat peut diminuer
Ne rien faire peut aussi présenter un risque. La somme sur ton compte ne fluctue certes pas comme le cours d’un actif en Bourse. Mais si les prix, c’est-à-dire l’inflation, augmentent plus vite que les intérêts versés sur ton compte épargne, tu peux acheter moins de choses avec la même somme d’argent.
Pour l’argent dont tu auras besoin prochainement, pouvoir y accéder rapidement peut toutefois être plus important que la perspective d’un rendement plus élevé, qui s’accompagne généralement d’un risque plus important.
Pour aller plus loin
InflationQuatre conseils avant d’investir
